特斯拉股价突破900美元 飙升背后谁是最大赢家?

  即便倾囊而出,马斯克却始终无法得到华尔街的支持。“最不可能成功的企业”是彼时华尔街对特斯拉的评价,如今也是一样。

  特斯拉再次给资本市场带来一片欢腾。

  2月4日,特斯拉(TSLA)股价再现强势,盘前一度突破900美元关口,创下上市以来新高,总市值突破1400亿美元。Wind数据显示,年初至今特斯拉股价已累计上涨超过86%。

 特斯拉股价突破900美元 飙升背后谁是最大赢家?

  支持特斯拉再次大涨的直接原因是其合作伙伴松下在财报中传出的利好。松下刚刚发布的财报显示,其与特斯拉在美国的电池业务首次实现了季度盈利。

  在此之前,特斯拉股东巴伦资本创始人罗恩·巴伦表示,特斯拉10年后的收入将达到1万亿美元,他同时表示不会出售特斯拉的股票。

  今年以来特斯拉股价大涨给创始人兼大股东埃隆·马斯克带来了巨大财富。福布斯实时富豪榜显示,埃隆·马斯克目前以393亿美元身家在富豪榜中排在第24位,而在2019年的福布斯排行榜中,其仅位列第40位。

  除了赚得盆满钵满的埃隆·马斯克,一年市值涨了5倍的特斯拉背后,还有谁是赢家?

  1年市值涨5倍,腾讯退出,高瓴减持,

  投资特斯拉背后都有哪些赢家?

  撰文丨柴佳音

  来源丨东四十条资本(DsstCapital)

  2020年初,特斯拉在官网上公布了2019年“成绩单”。

  “在过去的一年里,特斯拉共交付367500台电动车,在完成年初定下任务量(交付36-40万台)的同时,也创下成立16年来的最新纪录,相比上年交付量增长50%。”

  资本市场随之欢腾。

  截至当地时间2020年1月31日收盘,特斯拉股价收于每股650.57美元,总市值高达1172.62亿美元。值得一提的是,自2020年1月13日,特斯拉股价首次突破500美元大关,公司总市值一举超越奔驰、宝马、福特、通用汽车等,成为全球市值最高的美国汽车企业。

  特斯拉2019Q3财报显示,特斯拉的前五大机构股东分别为Baillie Gifford(占股7.47%),Capital World Investors(占股5.69%),Public Investment Fund(占股4.60%),Vanguard Group(占股4.40%),及BlackRock(占股3.56%)。

  然而,在特斯拉上市前的六轮融资记录中,并未找到前述五家机构的身影,即特斯拉上市前A-F轮的投资机构均已不在目前的核心机构股东之列。

  中国机构股东亦在争先退出。曾于2019Q2大幅增持特斯拉的高瓴资本,已于2019年Q3减持67.06%。而2017年特斯拉的第五大股东腾讯,已然“全身而退”。对于具体的退出时间及投资回报,腾讯对投中网表示,“暂不方便回应。”

  1年市值涨5倍,“感谢中国”

  特斯拉最大股东及“基石投资人”马斯克是最大的赢家。

 特斯拉股价突破900美元 飙升背后谁是最大赢家?

  特斯拉融资表(数据来源:CVSource,制表:投中网)

  从A轮至E轮,马斯克持续领投特斯拉,投入资金超1亿美元。如今,身为特斯拉的最大股东(持股近22%),马斯克个人的投资回报率高达200倍。

  不仅如此,根据此前的薪酬激励方案,如果特斯拉市值达到1000亿美元,并且满足经营业绩16项中的一项,马斯克就能获得约169万股的股票奖励,这169万股股票的价值接近9.38亿美元。

  2020年1月15日,马斯克以287亿美元的财富,位列福布斯全球富豪榜第36位,仅次于香港地产富豪李嘉诚与李兆基。

  有趣的是,作为马斯克的好友,甲骨文公司创始人兼董事长埃里森在过去的一年中“躺赚”了6亿美元。

  2018年12月,埃里森在加入特斯拉董事会之前便购买了其300万股的股票。这些股份在当时价值10亿美元,如今的价值则超过16亿美元。

  特斯拉的2019年原本低开低走。

  2019年伊始,马斯克直播抽大麻引发特斯拉股价大跌,而后发Twitter宣布公司已经锁定资金退市。2019年第一季度,特斯拉出现了巨额亏损,7.02亿美元的亏损超出了分析师的预期。同时,公司销售额下降,账上可用现金剧减。2019年5月,马斯克发出一封全员邮件,对员工表示,如果不采取硬核措施,公司在10个月内就会烧光资金。

  裁员、关闭线下门店的传言从未停止,特斯拉股价也一度腰斩到190美元。

  仅仅几个月时间,中国市场拯救了这一切。

  特斯拉公司公布的最新信息显示,公司在2019年第四季度实现了创纪录的近10.5万的车辆产量和创纪录的约11.2万台车辆交付。2019年全年,特斯拉交付了约36.75万台车辆,比前一年增长50%,并完成了全年目标。

  “进入中国市场以及第四季度超出华尔街预期的交付量是特斯拉股价持续飙升的主要原因。”美国消费者新闻与商业频道分析称。

  2020年1月7日,一年一度的CES展在拉斯维加斯举行,马斯克却并没有出席,而是选择飞行十几小时到上海参加Model 3的交付仪式。

  现场,马斯克几乎哽咽地表示“感谢中国”,并开心到脱衣尬舞。

  同日,特斯拉宣布启动在上海超级工厂制造Model Y汽车项目,首批Model3汽车也在上海向公众进行交付。

  特斯拉公司公布的最新信息显示,目前特斯拉上海超级工厂已经生产了近1000台可供销售的车辆,并达到了每星期3000台以上的生产速度。

  《纽约时报》引援华尔街知情人士称,“若特斯拉Model 3在美国的市场份额可在中国复制,且这种逻辑也能延伸到Model Y,那么特斯拉在中国的年销量最终将超过65万辆。”

  腾讯退出,高瓴减持

  特斯拉2019Q3财报显示,截至目前,特斯拉上市前A-F轮的投资机构均已不在核心机构股东之列。

  目前,特斯拉的前五大机构股东分别为Baillie Gifford(占股7.47%),Capital World Investors(占股5.69%),Public Investment Fund(占股4.60%),Vanguard Group(占股4.40%),及BlackRock(占股3.56%),持股均为二级市场交易。

 特斯拉股价突破900美元 飙升背后谁是最大赢家?

  2019年6月30日至2019年9月30日特斯拉核心机构股东变动(来源:特斯拉2019Q3财报)

  值得一提的是,特斯拉为数不多的中国机构股东均为大名鼎鼎的“资本高手”。

  其中之一是腾讯。2017年3月,根据特斯拉提交给SEC的文件显示,腾讯买入800多万股特斯拉股票,持有特斯拉5%的股份,成为特斯拉第五大股东。据了解,腾讯彼时为被动股票,即财务投资者,不会介入特斯拉的运营和管理。

  文件显示,腾讯收购的价格约为17.78亿美元,约合每股217.67美元。若腾讯退出时间为特斯拉股价攀升之际,所持股票价值或将翻倍。

  但是,因腾讯目前已不在公司的股东之列,退出时间及投资回报便无从查证。投中网就这一信息向腾讯内部人员求证,对方表示,“暂不方便回应。”

  其二是高瓴资本。特斯拉2019Q3财报显示,目前高瓴资本占股0.10%。

  高瓴资本对特斯拉的减持时间为2019年6月30日至2019年9月30日,其间特斯拉股价为211.4美元至264.88美元,减持34.92万股。

  高瓴资本对特斯拉的股份减持(来源:特斯拉2019Q3财报)

  与此同时,特斯拉2019Q2显示,高瓴资本的进入阶段为2019年3月30日至6月30日,其间特斯拉股价为291.81至178.97美元,增持52.06万股。

  高瓴资本对特斯拉的股份增持(来源:特斯拉2019Q2财报)

  “一进一出”过程中,高瓴资本具体的投资回报同样不得而知。但依照特斯拉目前股价的增长之势,高瓴资本现有的17.14万股仍可为其带来较为丰厚的回报。

  与此同时,2020年1月,多家特斯拉产业链公司发布减持公告,如天汽模(5.8700.285.01%)股东宁波益到拟减持不超1%股份,长信科技(12.0000.342.92%)同样宣布计划减持。

  然而,从长期来看,多家机构仍看好特斯拉相关产业链。

  东方证券(9.2100.111.21%)认为,目前国产 Model 3的零部件国产化率为30%左右,未来在进一步提升国产率的过程中,将会有更多的国内零部件供应商进入特斯拉供应链。“特斯拉的快速发展为进入其供应链的国内上市公司提供了增长机会。”

  写在最后

  从故事的一开始,特斯拉就不乏传奇色彩。

  2003年,32岁的“青年才俊”马斯克卖掉PayPal,并决心创业。彼时,很多人都认为,电动车速度太慢、跑不远、外型又丑,跟高尔夫球车没两样。

  为了打破人们的刻板印象,特斯拉Roadster应运而生:一款速度快、跑得远、造型拉风的电动跑车。

  天不遂人愿。

  2008年,特斯拉出现了严重的财务危机:一方面,公司账面已没有钱可以续命;另一方面,Roadster因为制造问题推迟上市。同年12月,首席财务官告诉马斯克:账目只能维持3天。律师拟好了宣布破产的法律文件,只等他签字确认。

  不同于圆满的童话故事,这场资本博弈的最后,春天并没有到来。

  马斯克变卖家产筹到8000万美金,特斯拉方可得以存活。对于再一次的冒险,他说,“如果投资者投资,从道义上讲我也应该一起投钱。我不应该要求别人去做自己都不愿做的事。”

  即便倾囊而出,马斯克却始终无法得到华尔街的支持。“最不可能成功的企业”是彼时华尔街对特斯拉的评价,如今也是一样。

  几度,马斯克精神濒临崩溃。但是,“我不知道什么叫放弃。”在饱受质疑时,钢铁侠对世界说。

共 3 个关于 特斯拉股价突破900美元 飙升背后谁是最大赢家? 的回复 最后回复于 2020-02-06 09:00

评论

直达楼层

沙发
碳链价值 发表于 2020-02-05 16:32 | 只看该作者 | 私信
u1s1 特斯拉才是真正的比特币
板凳
天才社长 发表于 2020-02-05 17:32 | 只看该作者 | 私信

【别让特斯拉狂涨冲昏头脑:比特币的教训这么快就忘了】


比特币也曾飞涨过


凤凰网科技讯 北京时间2月5日消息,特斯拉正在股市高歌猛进,它的增长轨迹并不像常见的热门公司那样股价一飞冲天,走势接近抛物线型行情。特斯拉股价近日大张旗鼓的上涨已经使得一些投资者拿它与比特币在2017年的飙升作比较。


特斯拉的涨势有多猛,先看一组数据。单是过去两个交易日,特斯拉股价就上涨了36%至887美元,创下纪录。过去三个月,特斯拉股价累计飙升了180%。从去年6月3日触及的178.97美元股价低位计算,特斯拉股价已经狂涨了395%以上。


相比之下,以科技股为主的纳斯达克综合指数的表现虽好于标注普尔500指数、道琼斯工业平均指数,但是在过去三个月只累计上涨了12.3%,今年累计上涨5.5%,自去年6月初以来上涨近30%。


特斯拉股价的飞涨一定程度上源于分析师的空前看好,季度业绩的改善,已经引起了一些华尔街投资者的质疑,他们认为特斯拉股价上涨得太多、太快。


华尔街专业人士迈克尔·诺沃格拉茨(Michael Novogratz)就将特斯拉股价的飙升与比特币曾经出现过的类似抛物线型行情进行了对比。在协助创建了投资管理公司 Fortress Investment Group后,诺沃格拉茨在2015年离开了私募股权市场,投身数字货币领域。


所谓抛物线型行情指的是市场在非常短的时间内出现巨幅波动,走势以类似半抛物线形式加速。抛物线运行方向可能是上升也可能是下降。



特斯拉与比特币呈现类似的抛物线型行情



他将特斯拉与比特币作对比的做法可能不算离谱。回到2017年初,比特币价格开始大涨,到11月时已经从大约885美元涨到了1.9783万美元,涨幅达到惊人的2100%。


然而好久不长,比特币的价格在达到顶点后迅速下滑。积极的一面是,比特币价格依然保持在9140美元。对于押注比特币这个世界第一数字资产会进一步上涨的投资者来说,这个价格可能无法令人欣慰。


研究机构Fundstrat知名分析师汤姆· 李(Tom Lee)认为,特斯拉的部分涨幅可能源于罗素1000成长指数的投资经理调整其投资组合,以更符合特斯拉在该指数中的权重。


“特斯拉在罗素1000指数的权重只有0.7%,但在今年目前为止涨幅中的占比却达到15%,”他在周二的研究报告中称,“罗素1000成长指数投资经理的担心错过心理很可能推动了特斯拉股价的这一惊人增长。去年,特斯拉股票的回报率和整体市场大体一致,波动性很大,因此许多经理很可能减持了特斯拉股票。”


不管怎么样,许多市场观察人士现在都建议对买入特斯拉股票保持谨慎。目前,谷歌的热门搜索之一就是:“我应该购买特斯拉股票吗?”这让人回想起了当时比特币狂涨的时候,当时一些投资者也在网上搜索是否应该购买比特币。


对手表示看不懂


作为特斯拉的对手, 小鹏汽车的创始人何小鹏也在朋友圈发文评价特斯拉股票大涨。他表示,自己也看不懂为何特斯拉股价会如此大涨。


何小鹏的朋友圈



“好多朋友问我为什么涨的这么厉害,说实话我也看不懂。我一直坚持认为十年内,智能汽车会有多家市值在1000亿-10000亿美元以上的公司,Tesla、苹果都是非常有力的选手。但是汽车和手机差异巨大,很难形成巨大的赢者通吃和超高毛利,因此我暂时没有看到当前如此高估值的逻辑,除非是真正的长线持有者。”他说。


有分析人士认为,特斯拉补涨后股价已经相对充分的反映了其基本面状况,目前股价已处在较高位置。有投资经理表示,伴随特斯拉股价的冲高,不排除近期出现相应的调整。(作者/箫雨)
地板
瑾年说币 发表于 2020-02-06 09:00 | 只看该作者 | 私信
特斯拉走出了当年比特币的K线
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